Förvaltningsberättelse

Information om verksamheten

Styrelsen och verkställande direktören för Lunds Kommuns Fastighets AB, org. nr 5560504341, lämnar härmed årsredovisning för verksamhetsåret 2023.

Lunds Kommuns Fastighets AB (härefter LKF) är ett helägt dotterbolag till Lunds Rådhus AB, org. nr 559230-4199, som i sin tur är ett helägt bolag till Lunds kommun. Koncernredovisning upprättas för Lunds Rådhus AB, där LKF är en del. LKF har sitt säte i Lund.

LKF är ett allmännyttigt fastighetsbolag som har till föremål för sin verksamhet att förvärva, äga, bebygga och förvalta fastigheter eller tomträtter med bostäder, affärslägenheter och kollektiva anordningar.

Ändamålet med verksamheten är att erbjuda bostäder och bostadskomplement med god kvalitet i god miljö till rimlig hyra samt att bidra till att planering och byggande anpassas till efterfrågan. LKF samverkar med Lunds kommun för att tillgodose bostadsbehovet i kommunen och förbinder sig att träffa avtal om att tillhandahålla bostadslägenheter till kommunens förtursbehov.

LKF administrerar en kö för bostadssökande och erbjuder sökande bostadslägenheter med utgångspunkt från kötid. LKF erbjuder sina hyresgäster möjlighet till boinflytande.

LKF drivs enligt affärsmässiga principer under iakttagande av det kommunala ändamålet med verksamheten och de kommunrättsliga principer som framgår av bolagsordningen. Bolagsordningen reglerar att kommunfullmäktige ska beredas möjlighet att ta ställning till beslut i verksamheten som är av principiell betydelse eller annars av större vikt. Samråd och information till ägaren sker i enlighet med ägardirektiven.

Bolagets ändamål och ambition uttrycks i korthet genom affärsidén: ”Vi utvecklar attraktiva hyresbostäder i Lund där service och personligt inflytande för hyresgästen innebär ett bekymmersfritt och hållbart boende.”

Hållbarhetsrapport

Hållbarhetredovisningen är skild från förvaltningsberättelsen och återfinns i års- och hållbarhetsredovisningens inledande del, se sid 8–63. Års- och hållbarhetsredovisningen kommer att publiceras på bolagets hemsida www.lkf.se.

Väsentliga händelser under räkenskapsåret

Svensk ekonomi har gått in i en lågkonjunktur. Året har präglats av utmaningar kring ränteutveckling, inflation på höga nivåer och en försvagad krona. Räntan är fortsatt på en högre nivå och det är fortsatt osäkert om vi har nått toppen eller inte. Den höjda räntan har gett en viss påverkan på inflationen som sjunker i Sverige men än så länge är det en bit kvar tills vi är nere på Riksbankens inflationsmål på 2 procent.

Under 2023 har svensk ekonomi bromsats in rejält och den samlade bedömningen om tillväxten mätt som bruttonationalprodukten (BNP) uppgår till -1,4 procent år 2023 för att sedan ligga runt 0 procent år 2024 och +3,0 procent 2025.

Hushållens konsumtion väntas minska i takt med att levnadskostnaderna ökar. Ökade kostnader för el, räntor och livsmedel gör att konsumenten ändrar sitt beteende för vad som konsumeras vilket gör att sällanköp och köp med ”guldkant” bortprioriteras. Bland annat syns det tydligt i antalet villor/bostadsrätter som är till salu som har minskat markant jämfört med tidigare år. De objekt som ligger till försäljning ligger till försäljning under en längre period jämfört med 2021 och 2022, vilket tyder på att det finns ett gap mellan förväntan på pris för köpare respektive säljare.

Reporäntan har höjts ett antal gånger under året och ligger på en nivå som är högre än vi har haft senaste 15 åren. De senaste ränteprognoserna visar på att det kommer att dröja innan Riksbanken genomför en räntesänkning, mest troligt först under senare delen av 2024 eller början av 2025. Högre räntenivåer ger bolaget utmaningar i att få ekonomi i investeringar i dagsläget vilket gör att vissa projekt skjuts på framtiden. Under året har vi inte byggstartat några nya projekt. Vår definition av byggstart är när styrelsen fattar beslut om en investering. Vi har dock under året fortsatt med de projekt som sedan tidigare har varit beslutade. Under året har 352 bostäder färdigställts och inflyttning skedde under hösten. Vid utgången av 2023 har vi 284 bostäder i produktion i fyra projekt. Tre av projekten förväntas färdigställas under 2024 och ett under 2026.

Stigande priser och stigande räntekostnader är kännbart för oss, men vi har trots det kunnat uppnå de ekonomiska mål vi har för året.

Hållbarhetsfrågorna är en del av LKFs vardag och ingår i alla våra moment och processer samt självklart i vår verksamhetsutveckling. Förutom att vi arbetar brett och integrerat med hållbarhet har vi under året tagit fram och arbetat vidare med några av våra ämnesspecifika strategier. Vi har till exempel påbörjat en mobilitetsstrategi som kommer sätta riktningen i denna fråga framöver. Under 2023 har vi också tagit fram vårt andra Barnbokslut, där vi sammanställt vårt barnrättsarbete. Läs mer på sid 40–41.

Vi arbetar även aktivt med driftoptimering och minskar vår energiförbrukning under året trots att antalet kvadratmeter i vårt bestånd ökar. Senaste året har vi också arbetet mer strategisk avseende inköp av el. I början av året ingick vi ett nytt elevtal med Vattenfall, efter upphandling, och säkrar både priser och volymer mer långsiktigt än vad vi har gjort tidigare. Detta gör att vi tydligare kan förutspå hur våra kostnader kommer att utvecklas framöver och det har lett till att vi får ett lägre utfall för taxebundna kostnader under året jämfört med budget.

Under sommaren har vi haft ett 50-tal av våra hyresgästers ungdomar på sommarpraktik, som ett led i att engagera dem och erbjuda en första erfarenhet av arbetslivet samt bidra till ett utökat kontaktnät i olika bostadsområden.

I avsnittet ”ekonomi” framgår hur bolagets ekonomi har utvecklats under året.

Riskfaktorer

LKF värderar varje år flertalet riskfaktorer och identifierar händelser som kan påverka verksamhetens förmåga att nå uppsatta mål och bedriva verksamheten på ett effektivt sätt. Arbetet ska också säkerställa att bolaget följer lagar, förordningar och styrande dokument. Det är viktigt att vi tidigt upptäcker om det förekommer oegentligt beteende samt att vi har tillförlitlig rapportering och att information om verksamheten finns tillgänglig.

Med hjälp av vår riskanalys bedöms sannolikhet för olika oönskade händelser och deras konsekvenser. Med det som underlag kan beslut tas inom bolaget och åtgärder vidtas för att minimera dessa risker. Risker förändras och omvärderas över tid. LKF arbetar löpande med åtgärder som på olika sätt förändrar och utvecklar arbetssättet. Detta görs dels för att reducera risken att de satta målen inte uppnås, dels som ett led i strävan efter att bedriva verksamheten ändamålsenligt och affärsmässigt.

LKFs riskexponering är förhållandevis låg, eftersom verksamheten är stabil, långsiktig och finansiellt stark. På sid 10–11 framgår de faktorer som vi bedömer vara väsentliga och som kan påverka bolagets verksamhet och finansiella ställning.

Våra fastigheter

Vid årets utgång uppgick den uthyrningsbara bostadsytan till 750 160 (731 692) kvadratmeter och antalet bostäder till 10 707 (10 423). Då är inte våra cirka 1 410 kategoribostäder för student- och äldreboende inräknade. Lägenheterna finns i orterna Lund, Stångby, Dalby, Södra Sandby, Veberöd, Genarp och Revinge. Den uthyrningsbara lokalytan uppgick vid årsskiftet till 162 920 (157 725) kvadratmeter.

Marknad

Befolkningen i Lunds kommun uppgick vid årsskiftet 2022/2023 till strax över 128 000 invånare och förväntas fortsätta öka och nå 146 000 invånare 2032. Det totala bostadsbeståndet i Lund uppgick vid ingången av 2022 till drygt 66 800 bostäder. LKFs bostadsbestånd motsvarade cirka 40 procent av hyresrätterna i kommunen, vilket gör oss till den enskilt största aktören på hyresrättsmarknaden i kommunen. Då är inte våra cirka 1 410 kategoribostäder för student- och äldreboende inräknade. Dessa förhyrs av Lunds kommun eller annan aktör, men förvaltas av oss.

Investeringar

För att upprätthålla en långsiktig hög tillväxttakt har vi som målsättning att vår projektportfölj av byggrätter ska uppgå till minst 2 000 bostäder. Vid utgången av 2023 uppgick denna till strax över 2 000 bostäder vilket gör bolaget väl rustat för att bidra till bostadsförsörjningen i Lund och därmed möta efterfrågan på hyresbostäder. Vårt långsiktiga mål är att vi ska byggstarta nya bostäder inklusive äldreboenden, till en volym om 1 000 till 1 200 bostäder under en fyraårsperiod. 2023 års planerade byggstarter beräknades till sammanlagt 546 bostäder i fyra projekt, utfallet framgår i tabellen nedan.

Under året har två tilläggsköpeskillingar erlagts, se nedan:

Ingen försäljning har skett under året.

Fastighetsvärde

Vi genomför årligen en marknadsvärdering av fastighetsbeståndet. Tidigare år har vi gjort en intern värdering men i år har vi anlitat en extern aktör för att marknadsvärdera hela vårt fastighetsbestånd vid bokslutstidpunkten. Värderingen resulterade i ett marknadsvärde per 2023-12-31 om 19,4 mdkr (16,6). Ökade hyresintäkter och lägre kostnadsschabloner gör att marknadsvärdena har ökat i förhållande till förra året utöver tillförda färdigställda objekt. Direktavkastningskrav ökade för alla värderingsområden när det gäller bostäder och äldreboenden. Ingen hänsyn har tagits till stämpelskatt och uppskjuten skatt. 

I taxeringsvärde och bokfört värde ingår obebyggd mark vilka inte ingår i marknadsvärdet.

För en långsiktigt hållbar ekonomisk utveckling krävs att bolagets värde förvaltas och utvecklas positivt. Fastighetsbeståndets värdeutveckling (mätt som totalavkastning på marknadsvärde) bör därför över tid vara i linje med långsiktiga bostadsföretag på jämförbara marknader. Den genomsnittliga direktavkastningen på marknadsvärdet uppgick till 3,4 procent.

Ekonomi

Årets resultat

Årets resultat före skatt och bokslutsdispositioner uppgick till 149 (225) mkr, vilket är en minskning med 76 mkr jämfört med föregående år. Årets resultat efter bokslutsdispositioner och skatt uppgick till 123 (201) mkr.

Intäkter

Kostnader

Taxekostnader

Taxekostnaderna, vilket utgör kostnader för uppvärmning, el, vatten och renhållning, ligger i nivå med föregående år. När det gäller kostnader för fastighetsel så har dessa sjunkit med 7 mkr vilket beror på att vi har arbetat med strategiskt under året med säkring av volymer och priser. Kostnader för vatten och renhållning har ökat vilket förklaras av att taxorna har ökat under året. Uppvärmning ligger i nivå med föregående år.

Totala antalet använda kilowattimmar har minskat och prisbilden på el och gas har varit lägre jämfört med föregående år. Fjärrvärme, som är bolagets primära uppvärmningsform, följer tidigare års prisutveckling. Energianvändningen är 1 procent lägre än föregående år.

2023 har varit varmare än normalt, vilket påverkar energianvändningen. Dessutom har vårt arbete med att driftoptimera, hålla en jämn inomhustemperatur mellan 20 och 21 grader och genomföra energironderingar lett till en minskad energianvändning. Energibesparande åtgärder ger också än lägre förbrukning, som till exempel fönsterbyte, tilläggsisolering och åtgärder för återvinning av värme. Därtill drivs även renodlade energiprojekt såsom pilotprojekt inom området för AI-styrning.

Vattenanvändningen minskar något. Under året har det strategiska arbetet med vattensparprojekt, samt projekt för att identifiera och åtgärda läckor i beståndet fortsatt. Arbetet med att tillvarata regnvatten har utökats. Detta blir allt viktigare då vatten inte är en oändlig resurs men även för att prisbilden på vatten har gått upp och bedöms öka ytterligare kommande år.

Så trots att den uppvärmda ytan har ökat med cirka 2 procent (+22 000 kvm) under 2023 jämfört med 2022, så är vår totala energianvändning cirka 1 procent (-1 300 000 kWh) lägre än föregående år, vid normalårskorrigerade värden.

Övriga kostnader har ökat med 7 mkr eller 28 procent, vilket delvis beror på att kostnaden för hyresgästlokaler tidigare år har legat på raden för fastighetsanknuten administration men numera finns med här, delvis på att förluster på hyres- och kundfordringar har ökat under året. Ökningen beror både på en övergång och genomlysning av krav- och inkassoprocessen men även på att fler dödsbon inte har haft tillgångar vid bouppteckning. Därutöver har även vidarefakturering ökat något under året. Vidarefakturering är en kostnad som går igenom LKF men inte påverkar resultatet, eftersom det finns en intäkt som matchar kostnaden.

Fastighetsanknuten administration

Fastighetsanknuten administration har minskat 18 mkr eller 13 procent till 125 mkr. Detta förklaras av omklassficering av kostnader från fastighetsanknuten administration till central administration och underhållskostnader. Det är övergripande HR kostnader och övergripande bolagskostnader som är flyttade till central administration. Det är enheten som arbetar med underhållsprojekt och hyresgäststyrt lägenhetsunderhåll som är flyttade till planerat underhåll. Omklassificeringarna är gjorda för att underlätta jämförelse med andra bolag när vi gör benchmark. Bortsett från omklassificeringen så ligger kostnaderna i nivå med föregående år.

Exempel på större underhållsåtgärder:

Renovering av 494 lägenheter på Klostergården 

Vi har påbörjat en stor renovering av 494 lägenheter på Klostergården. Ombyggnadsprojektet kallas C/O Klostergården och görs på LKFs hus i kvarteren Snödrivan och Snöfoget, som är nästan 60 år gamla. Husen är i behov av modernisering och underhåll. Den 4 september 2023 startades arbetet i de första lägenheterna och hela ombyggnaden beräknas vara klar i mitten av 2027.

Utemiljö på Offerkällan

Bakgrunden är att det läckte in i garagetaken, att el och VA var undermåliga samt att utemiljön bestod av mycket hårdgjord yta som varken var rolig att leka eller vistas på. Det som nu åtgärdas är att garagetaken tätas, elen byts i hela området, laddstolpar installeras i garagen och samtliga gårdar får ny utemiljö. Vi frågade kunderna vad de önskade och utifrån svaren har vi valt att göra temagårdar. Vår första gård med bondgårdstema är invigd och den blev genast väldigt populär. Temagårdarna finns på olika platser inom området, vilket förhoppningsvis ska bidra till ett ökat samspel mellan grannarna. Vi sätter även upp nya bommar som ska begränsa biltrafik i området, eftersom vi vill att gång- och cykeltrafikanter ska känna sig trygga och att barnen ska kunna leka fritt. Vi planterar också nya buskar, ängar och träd för att främja den biologiska mångfalden.

Utemiljö på Karhögstorg  

Under 2023 har vi gjort en utökning av våra pallkrageodlingar på utemiljöerna på Karhögstorg efter att balkongrenoveringarna blev klara 2022. Vårt arbete med innergården och utemiljön har utförts i tät dialog med både hyresgäster och den lokala hyresgästföreningen.

Takrenovering på Gärdet

Samtliga hus i kvarteret Gärdet har genomgått takbyte alternativt målning för tak som har plåttäckning. Dessutom har samtliga fönster ersatts med nya energieffektiva och ljudisolerade fönster, vars design passar in i kvarterets gestaltning. Projektet påbörjades 2021 och avslutades 2023.

Renovering Nibblegården

Större renovering av gemensamhets- och boendeytor i särskilda boendet Nibblegården har genomförts under året. Åtgärder som har genomförts är bland annat målning samt byte av golv, snickeriinredning och vitvaror. Det har även gjorts nyinstallation av bland annat sprinklersystem, passagesystem samt omdragning av el- och vattenledningar. Utemiljön har anlagts med bland annat träningsredskap för de boende.

Av- och nedskrivningar

Avskrivningar för byggnader, markanläggningar och inventarier uppgår till 238 mkr (232). Ökningen förklaras främst av färdigställd nyproduktion och underhållsåtgärder som aktiverats. När årsbokslutet upprättas genomförs en marknadsvärdering av fastigheterna. Marknadsvärderingen visar att det finns nedskrivningsbehov på två fastigheter uppgående till totalt 50 mkr. Det avser Koggen i Lund och Knudsgården i Veberöd.

Central administration

Central administration som består av övergripande kostnader har ökat med 6 mkr och uppgår till 41 mkr (35). I denna post ingår kostnader kopplat till vd, ekonomichef, finansverksamhet, affärsutveckling, kommunikation, projektutveckling och byggprojektledning samt övergripande HR- och bolagskostnader (såsom revision och management fee).

Ökningen förklaras av att vi har gjort omklassificering från fastighetsanknuten administration till central administration, se under rubriken fastighetsanknuten administration. 

Övriga rörelseintäkter

Övriga rörelseintäkter uppgår till 17 (6) mkr och består av elstöd, bidrag till projekt, försäkringsersättningar och lönebidrag. Ökningen jämfört med tidigare år förklaras av att LKF har erhållit ett elstöd om 11 mkr.

Finansnetto

Finansiella intäkter och kostnader uppgår till 152 (65) mkr. Stigande räntor och ökning av långfristiga skulder påverkar kostnadsutvecklingen för finansiella kostnader under året. Finansiella intäkter ökar och består främst ränteintäkter på koncernkontot. Se avsnittet ”finansiering och ränta” för mer information.

Bokslutsdispositioner och skatt

Uppskjuten skatt beräknas på temporära skillnader mellan skattemässiga och redovisningsmässiga värden. För 2023 uppgår förändringen av skulden uppskjuten skatt till 26 (21) mkr, vilket påverkar årets resultat negativt. Bolagets aktuella skatt uppgår till 0 mkr. Bolagets skattemässiga resultat är betydligt lägre än det redovisade resultatet, vilket främst beror på att åtgärder på fastigheter hanteras olika redovisningsmässigt och skattemässigt. I år uppvisar bolaget ett negativt skattemässigt resultat vilket innebär att det för året inte blir någon aktuell skatt.

Finansiell ställning

Eget kapital uppgick vid årsskiftet till 2 315 (2 220) mkr och synlig soliditet uppgick till 25,8 procent. Baserat på fastigheternas beräknade marknadsvärde samt uppskjuten skatt uppgick justerat eget kapital till  11 402 (9 613) mkr och justerad soliditet till 55,9 procent. Räntebärande skulder uppgick till 6 050 mkr och belåningsgraden i förhållande till det beräknade marknadsvärdet uppgick till 29,7 procent.

Finansiering och ränta

Vid årsskiftet uppgick LKFs bruttoskuld till 6 050 mkr och nettoskulden till 5 833 mkr, efter reduktion av kassalikviditeten. LKF finansierar sig via externa lån och lån på kapitalmarknaden. Tillsammans med Lunds kommun har man dels ett obligationsprogram med ram om 8 000 mkr, dels ett certifikatsprogram med ram om 2 000 mkr. Certifikatsprogrammet är säkerställt av kreditlöften via Lunds kommun.

Av låneportföljen utgör långfristiga lån 4 500 mkr och kortfristiga certifikatslån samt övriga lån med förfall inom ett år 1 550 mkr. De långfristiga lånen är obligationer om 2 100 mkr, som vidareutlånats av Lunds kommun och 2 400 i lån från banker, som tagits upp i LKFs namn. Samtliga lån är säkerställda med kommunal borgen, där totalramen är 7 000 mkr.

LKF och Lunds kommun har under perioden 2018–2023 emitterat sju gröna obligationer inom obligationsprogrammet. LKFs totala andel av den gröna upplåningen är 1 650 mkr. 2023 emitterades tre gröna obligationer, för finansiering av nyproduktionsprojekt. LKFs andel uppgick till 800 mkr.

LKFs derivatinstrument utgörs av ränteswappar om 2 900 mkr,  aktiva räntetak om nominellt 1 500 mkr och räntetak med forwardstart om nominellt 3 100 mkr. Av räntetaken säkringsredovisas 3 100 mkr medan 1 500 mkr redovisas enligt lägsta värdets princip.

Lunds kommun har erhållit borgensavgift samt marginal på obligations- och certifikatslån om 20 mkr. Låneräntan för räntebärande skulder brutto, inklusive kommunal borgensavgift men exklusive orealiserade värdeförändringar, uppgår till 162 mkr (75).

Låneportföljens basfakta

* Lånevolym, netto, definierat som upptagna lån reducerat med kontolikviditet

** Nyckeltalen beräknas på lån och räntederivat med helhetssyn på räntebindning och risk

Uppfyllande av bolagsordning och ägardirektiv

Nedan följer styrelsens redogörelse för uppfyllande av bolagsordning och ägardirektiv. Redogörelsen för 2023 års verksamhet utgör det tredje året i bolagets affärsplan 2021–2024. Affärsplanen bygger på ett ökat kundfokus och definieras av tre kundlöften och tre grundförutsättningar för organisationen.

För att uppfylla dessa övergripande målsättningar till 2024 har ett antal delmål satts upp av ledning och styrelse. I följande tabell sammanfattas dessa mål och 2023 års utfall. Därutöver tillkommer i några fall underliggande mål vilka inte redovisas i denna sammanfattning men beskrivs i andra delar av föreliggande års- och hållbarhetsredovisning.

Utifrån redogörelsen i års och hållbarhetsredovisningen för 2023 finner styrelsen att bolaget lever upp till bolagsordningen och ägardirektivet.

¹⁾ LKFs klimatfotavtryck (kg koldioxidekvivalenter per hyresgäst och år): 499 kg CO2ekv./hyresgäst (baserat på klimatpåverkan från förbränning av hyresgäster restavfallet samt hyresgästernas resande. Avseende resande har statistik för fordonsinnehav i vårt fastighetsbestånd använts samt schabloner för årlig körsträcka).

²⁾ Klimatpåverkan från projekterade nyproduktionsprojekt minskar i linje med målsättning om en klimatneutral (nettonollutsläpp) nyproduktion år 2030. Omfattning beräkning: till och med 2025 i enheten kg CO₂ekv/m²BTA (A1–A5). Omfattning beräkning: efter 2025 i enheten kg CO₂ekv/m²BTA (A–C).

³⁾ 307 kg CO₂/kvm BTA (Lokal Färdplan Malmö 2030 metodik). 250 kg CO₂/kvm BTA (Boverkets metodik). (Utfall 2022: 350 kg CO₂/kvm BTA (schablonberäknat, Lokal Färdplan Malmö 2030 metodik).

Företagets framtida utveckling

Lunds befolkning, som idag uppgår till drygt 128 000 invånare, förväntas fortsatt växa. Prognosen är 146 000 invånare år 2032. Efterfrågan på hyresbostäder i regionen är mycket stor. Den förväntade utvecklingen gör att vi har en viktig funktion att fylla för såväl hyresgäster som för Lund som kommun. Riktningen för vårt arbete utgår från vår Affärsplan 2021–2024 samt dess kundlöften och initiativ.

För att kunna förverkliga våra kund- och medarbetarlöften och samtidigt erbjuda rimliga hyror samt en trygg och stabil hyresutveckling, krävs även rimlig lönsamhet. Det bygger en finansiell styrka över tid, som ger möjlighet att utveckla våra hem och bostadsområden. Det gör också att vi kan växa genom att investera i nya hem. För detta krävs en god ekonomisk utveckling och hållbarhet.

Resultat efter finansnetto för 2024 bedöms uppgå till 173 mkr.
De tre finansiella målen i affärsplanen bedöms uppfyllas under året:

• Direktavkastning på fastigheternas marknadsvärde på minst tre procent. I budget 2024: 3,8 procent.

• Avkastning på totalt kapital ska uppgå till minst tre procent. I budget 2024: 3,9 procent.

• Synlig soliditet på minst 18 procent. I budget 2024: 26,1 procent.

Investeringsvolymen för 2024 beräknas till cirka 920 mkr inklusive eventuella förvärv av mark. Av investeringarna utgör cirka 365 mkr förbättrings- och underhållsinvesteringar i befintligt bestånd. LKFs mål att byggstarta 1 000–1 200 bostäder under perioden 2021 till 2024 är reviderat på grund av rådande konjunktur och bedömningen är att antalet byggstarter landar på 850 bostäder för perioden.

Känslighetsanalys

Vår ambition är att utveckla LKF genom vår förvaltning och genom investeringar i nybyggnation, men också genom att underhålla våra befintliga fastigheter. Långsiktigt innebär detta att en god lönsamhet och en stark balansräkning, som kan hantera eventuella effekter av de risker våra affärer för med sig. Nedan illustreras förenklat vilka effekter förändringar i intäkter och kostnader kan medföra för LKFs resultat 2024.

* Avvikelsen för räntekostnader baseras på en variation av räntan på +/-1,0 % inom ramen för gällande normportfölj och aktiva räntetak.